Chief Economist & Market Intelligence — Mayo 2026

Trading
Economy

A Breaking Point from Chief Economists, Traders & Asset Managers

Mayo 2026

El puente riguroso entre el análisis macroeconómico y la toma de decisiones de inversión. No enseña economía. No enseña trading. Enseña la intersección: la capacidad de mover capital con la velocidad de un desk y la profundidad de un Chief Economist.

180
Horas
90
Sesiones
13
Módulos
55
Matrices Excel

Ficha del programa

El divorcio intelectual que nadie ha resuelto

Durante décadas, el mundo de la economía y el de los mercados financieros han coexistido en un extraño divorcio intelectual. Los economistas dominan la teoría pero raramente operan un portafolio — no han tenido la "Vol" ni el Libro de Delta 1 en su estómago. Los traders, fund managers y quants dominan la ejecución pero frecuentemente subestiman los fundamentos.

La mayor asimetría de valor en el mercado financiero global no está en añadir más cursos de mercados o más econometría, sino en crear por primera vez un puente riguroso y operativo entre el análisis macroeconómico y la toma de decisiones de inversión.

Un Chief Economist aporta análisis brillante pero su influencia sobre el portafolio es marginal. Un Portfolio Manager que no entiende la transmisión del crédito soberano al sistema bancario está tomando riesgo que no puede ver. Un Head Trader que no lee el skew de volatilidad como termómetro del miedo institucional reacciona tarde.

Diseñado para el profesional que necesita reaccionar ante un dato macroeconómico en menos de 30 segundos, construir el trade cross-asset y defenderse ante Investment Committee con datos, no con opiniones.

— Trading Economics | Where Macro Meets the Market
📊 Divergencia Fed-BanxicoDiferencial 600→400bp · $15-20B flujo/100bp
🌐 Revisión USMCA 2026Aranceles 10-25% · -1.5% a -2.0% PIB
🛢️ PEMEX SistémicoCDS 450+bp · >$100B deuda · Sub-IG
🏗️ Nearshoring$36B IED 2024 → $45B 2026 · 97% ocup.
📈 Inflación Subyacente~3% persistente · Trilema de bancos centrales
💰 Costo del Programa$98,000 MXP + IVA (16%)

10 razones por las que este programa es único

01

Único programa que une Chief Economist + Desk

No enseña economía ni trading por separado. Enseña la intersección: mover capital con velocidad de desk y profundidad de Chief Economist.

02

55 matrices Excel propietarias

Calibradas con datos reales de mercado. El participante las construye desde cero y se las lleva como arsenal analítico permanente.

03

Money Markets & Yield Curve Trading

El 80% del edge institucional en renta fija se genera aquí. Ningún otro programa lo cubre con esta profundidad operativa.

04

Credit Markets & Derivados de Crédito + PEMEX

CDS, CDX, CLOs y el caso PEMEX como cuasi-soberano sistémico — el caso de crédito más relevante para México.

05

Practical Speculation con Kelly Criterion

Inspirado en Niederhoffer & Kenner: convierte análisis económico en decisiones de position sizing con edge estadístico cuantificable.

06

Simulación $50,000 MDP con choques en tiempo real

Portafolio institucional con crisis PEMEX, Fed hawkish, aranceles USMCA, y panel de jueces profesionales de la industria.

07

Superficie de volatilidad como sistema de señales

VIX regimes, skew, term structure, variance risk premium — la lectura que separa al profesional del aficionado.

08

Contexto macroeconómico México 2026 integrado

PEMEX, nearshoring, USMCA, divergencia Fed-Banxico e inflación subyacente persistente. Datos reales, no teoría.

Profesionales que mueven capital con profundidad macro

📊 Chief Economists

Que necesitan traducir análisis en decisiones de portafolio con impacto medible.

💼 CIOs & Portfolio Managers

Que requieren profundidad macro para fundamentar asignación de activos.

📈 Heads of Trading

Que necesitan leer el skew y la curva como sistema de señales institucionales.

🔍 Heads of Research

Que buscan el puente entre investigación económica y acción de mercado.

🏛️ Directores de AFOREs

Investment Committee Members que gestionan portafolios multi-billonarios.

🛡️ Fund Managers

Hedge funds, mutual funds y family offices que operan con macro views.

💰 Directores de Aseguradoras

Que necesitan integrar macro-credit nexus en su proceso de asignación.

🏦 Tesoreros & ALM

Gestores de liquidez que necesitan dominar money markets y yield curve.

⚡ Inversionistas Independientes

Con capital significativo que buscan operar con rigor institucional.

13 módulos · 180 horas · 55 matrices Excel

Sesiones de 2 horas, modalidad híbrida. Contenido técnico + Excel con datos reales + discusión y peer review. 55 matrices propietarias + 5 Investment Memos + Capstone Institucional de $50B MDP.

Foundations

Teoría → Intuición · Indicadores · Choques Estructurales

01

De la Teoría Económica a la Intuición de Mercado

4 sesiones · 8h
+
Objetivo

Por qué los economistas mejor formados fallan al operar mercados, y por qué los mejores traders subestiman los fundamentos. Construir el puente entre modelo académico y decisión de inversión.

Temario
  • Escuelas económicas y su traducción operativa: Keynes, Friedman → mercados financieros
  • Sesgos cognitivos: anclaje, confirmación, exceso de confianza, aversión a la pérdida
  • Marco academia vs desk: mismos datos, narrativas distintas
  • Del dato sorpresa al Investment Memo: proceso de 5 pasos
02

Indicadores Macroeconómicos y Políticas Económicas

7 sesiones · 14h · Módulo central
+
Objetivo

La arquitectura completa del calendario económico: no como lista de fechas, sino como mapa de causalidades que conecta datos con movimientos de activos.

Temario
  • Taxonomía: leading (ISM, PMI, curva), coincidentes (GDP, empleo), lagging (CPI, mora)
  • Mercado laboral: anatomía NFP — headline, U3, U6, wages. 6 escenarios cross-asset
  • Inflación: CPI, PCE, Core vs Headline, breakevens, transmisión a FX y bonos
  • Actividad: GDP (advance/preliminary/final), ISM Manufacturing/Services, PMIs globales
  • Política monetaria: parsing del statement de la Fed, dot plot, Banxico comunicado/minutas
  • Política fiscal y geopolítica: déficit, deuda/PIB, impacto en spreads soberanos
03

Choques Estructurales y Macrotendencias Globales

7 sesiones · 14h
+
Temario
  • Desglobalización y cadenas de suministro: ganadores y perdedores por sector/geografía
  • Nearshoring México: $36B IED 2024, proyección $45B 2026, parques 97%+, cuellos de botella
  • Transición energética: litio, cobre, tierras raras, stranded assets PEMEX, ESG
  • Demografía y pensiones: bono demográfico MX 2025-2035, proyecciones AFORE
  • AI y quantum computing: impacto en productividad financiera
  • Geopolítica: Taiwan Strait, BRICS, riesgo institucional México
Architecture

Política Monetaria · Money Markets · Yield Curve · Volatilidad

04

Arquitectura Financiera Global y Política Monetaria Moderna

6 sesiones · 12h
+
Temario
  • Balances de bancos centrales: Fed ($7.5T), ECB ($7.8T), BOJ ($5.2T), PBOC ($5.8T), Banxico
  • QE y QT: canales de transmisión, primas de plazo, apetito por riesgo global
  • Repo markets: mecánica, blow-up septiembre 2019, lecciones de liquidez
  • CBDCs y stablecoins: implicaciones para transmisión monetaria
  • Divergencia monetaria global 2026: Fed vs ECB vs BOJ vs PBOC vs EM
05

Money Markets, Liquidez y Renta Fija Soberana

7 sesiones · 14h · 80% del edge institucional
+
Objetivo

El módulo más técnico: pocos profesionales dominan la mecánica completa de money markets y yield curve trading. Aquí está el 80% del edge institucional en renta fija.

Temario
  • Money markets: SOFR, TIIE, Cetes, papel comercial, repos, señales de estrés
  • Bootstrapping de curva: instrumentos on-the-run → curva spot y forward
  • Curva como predictor macro: spread 2s10s, récord de señales de recesión
  • Duration, convexidad, DV01: cálculo e interpretación
  • Yield curve trading: steepeners (2s10s, 5s30s), flatteners, butterfly DV01-neutral
  • Instrumentos mexicanos: Bonos M, Cetes, Udibonos, mercado primario/secundario
06

Volatilidad como Indicador Adelantado

8 sesiones · 16h
+
Objetivo

La volatilidad es el precio del miedo institucional. Quien sabe leerla opera con información que la mayoría del mercado no procesa.

Temario
  • VIX: construcción, 5 regímenes (Complacencia 9-12 → Crisis 35-80+)
  • Term structure: contango/backwardation como indicadores adelantados
  • Skew y smile: asimetría de protección institucional, señales direccionales
  • Implied vs realized: variance risk premium como factor de retorno sistemático
  • Transmisión cross-asset: VIX-credit spread, FX vol, MOVE Index
  • Estrategias con opciones: calendar spreads, ratio spreads, collars, vol overlays
Execution

Speculation · Cross-Asset · Commodities · Credit

07

Practical Speculation: Tactical Execution

8 sesiones · 16h · Niederhoffer & Kenner
+
Temario
  • Filosofía Niederhoffer: edge estadístico, counting, especulación vs apuesta
  • Yield curve trading avanzado: carry + roll-down, ride-the-curve, box trades
  • Relative value: pairs trading renta fija, on-the-run vs off-the-run, CDS-bond basis
  • Carry trades globales: selección de pares, carry/vol ratio, escenarios de unwind
  • Position sizing: Kelly criterion adaptado, VaR paramétrico e histórico
  • Simulación de día de desk: apertura, gestión intraday, cierre, P&L attribution
08

Del Indicador al Mercado (FX, Bonos, Acciones y Derivados)

8 sesiones · 16h · El módulo más operativo
+
Temario
  • Mecánica de reacción T-0: dato → T+5s algos → T+30s fast money → T+5min real money
  • NFP Playbook: 6 escenarios × 8 activos = 48 respuestas calibradas
  • CPI/PCE Playbook: componentes e impacto diferencial en curva y dólar
  • Fed Playbook: parsing en tiempo real, dot plot, conferencia de prensa
  • Banxico Playbook: comunicado, votación split, minutas → Bonos M y MXN
  • Cross-market cascade: Treasuries → Bonos M → MXN → IPC → FIBRAs
  • CFTC COT Positioning: lectura como señal de mean reversion
09

Commodities y Activos Reales (Coberturas e Inflación)

6 sesiones · 12h
+
Temario
  • Forward curves: contango vs backwardation, roll yield, convenience yield
  • Petróleo: WTI-Brent, OPEC+, PEMEX, Cobertura de Hacienda
  • Oro y metales: tasas reales, dólar, demanda de bancos centrales
  • Dr. Copper, litio, tierras raras: indicadores del ciclo y transición energética
  • Activos reales: FIBRAs México, Udibonos, CKDs de infraestructura
  • Choques climáticos y ESG: EU ETS, CBAM, impacto en commodities
10

Macro Aplicada a Crédito, Contraparte y Derivados de Crédito

8 sesiones · 16h · CDS, PEMEX, CLOs
+
Objetivo

El módulo más sofisticado: cuando PEMEX está al borde de una crisis de crédito, todos los gestores en México necesitan entender CDS, transmisión soberano-bancario y estrategias de protección.

Temario
  • Macro-credit nexus: credit impulse como indicador adelantado del ciclo
  • CDS: mecánica, pricing (hazard rates, survival probabilities), ISDA, liquidación
  • PEMEX cuasi-soberano: CDS 450+bp, transmisión a soberano, bancario y peso
  • CDX e iTraxx: índices vs single-name, dispersión trading, ciclo crediticio
  • High yield, leveraged loans, CLOs: waterfall, O/C tests, señales de estrés
  • CVA/DVA en la práctica, wrong-way risk, rol de CCPs
Integration

Capital Privado · Estrategia Multiactivo · War Room

11

Capital Privado, Venture Capital, Private Debt y Activos Digitales

6 sesiones · 12h
+
Temario
  • PE: $10T global, $2.5T dry powder, J-curve, MOIC/DPI/TVPI/IRR, GP/LP (2/20)
  • CKDs y CERPIs México: $25B+ MXN, marco CNBV/CONSAR, desempeño vs PE global
  • Venture Capital: power law, down rounds, ecosistema LatAm
  • Private Debt: $1.7T AUM, direct lending, BDCs, CLOs, mezzanine
  • Activos digitales institucionales: BTC ETFs $100B+ AUM, stablecoins $200B+, tokenización
12

Inteligencia de Mercado Integrada y Estrategia Multiactivo

7 sesiones · 14h · Síntesis
+
Temario
  • 5 escenarios 2026 calibrados con probabilidades implícitas de mercado
  • Stress testing: GFC 2008, taper tantrum 2013, COVID 2020, ciclo 2022 + hipotético
  • TAA overlay: macro, valuaciones, sentimiento, técnico — 4 pilares, 20 señales
  • Early Warning Dashboard: 10 indicadores compuestos de cambio de régimen
  • Portafolios multiactivo: risk parity, Black-Litterman, factor-based, liquidity waterfall
  • Comunicación ante IC: formato 5 slides, manejo de pushback bajo presión
13

Capstone: Simulación Institucional $50B MDP y Casos Estratégicos

8 sesiones · 16h · War Room
+
Objetivo

Simulación de 5 días: equipo institucional con portafolio de $50,000 MDP, choques de mercado en tiempo real, rotación de roles y panel de jueces profesionales.

Temario
  • Portafolio: Bonos M 30%, Cetes 10%, Udibonos 5%, IPC 15%, FIBRAs 10%, CKDs 5%, Intl 20%, Cash 5%
  • Choque 1 — Crisis PEMEX: CDS 600+bp, MXN -5%, IPC -4%, Bonos M 10Y +50bp
  • Choque 2 — Fed hawkish + USMCA aranceles 25%: USD/MXN rompe 20.00, VIX 28
  • Fase Recuperación: nearshoring sorpresivo, IED récord, Banxico mantiene carry
  • Presentación final ante panel de jueces: gestores, CROs, directores de AFOREs
  • Entregable: P&L Report + Attribution Analysis (Brinson-Hood-Beebower) + Playbook Institucional
13
Módulos
180
Horas
55
Matrices Excel
13
Matrices Excel

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  • Brochure completo — 13 módulos, 55 matrices, 5 memos
  • Calendario de sesiones y estructura de evaluación
  • Opciones de inversión y financiamiento
  • Licencias corporativas e institucionales
  • Acceso early-bird pricing

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